极限挑战

狂熱出征單挑夢想_我的网站

A |     週一清晨，WNBA常規賽繼續展開激鬥，其中夢想將坐鎮主場迎戰狂熱。

B |     　　本周三（8月26日）美股盘后，“AI芯片霸主”英伟达将公布2027财年第二季度财报。
　　尽管和华尔街大多数机构一样，高盛预计英伟达第二季度业绩将表现强劲，业绩指引存在显著上修空间，但高盛分析师仍然暗示——这并不意味着公司股价能够在财报公布后上涨。　　优秀业绩恐无法提振股价　　高盛分析师施耐德（James Schneider ）在最新研究报告中，对英伟达的业绩表现持乐观预期：“考虑到GPU供需格局紧张，（英伟达）本季度有望交出亮眼成绩单，业绩指引存在可观上调潜力。”　　但需要注意的是，8月英伟达股价大幅上涨，上述利好或许已经被市场提前定价。高盛分析师指出，过去两周英伟达股价涨幅超12%，市场对这只股票的预期门槛已经抬升。　　施耐德团队对英伟达第二、第三季度每股收益（EPS）的预测，分别比华尔街市场一致预期高出6%与12%。雙方近期都處於連勝中，彼此狀態相當接近，是役花落誰家，讓我們拭目以待。
    
    　　雖然此前常規賽曾以5分輸給奇異，但夢想未有就此沉淪，球隊及時找回應有狀態，上仗戰勝陽光後，她們取得兩連勝。但尽管业绩预测高于市场共识，但高盛给出的公司目标价（285美元）却仍略低于市场平均目标价。值得一提的是，夢想目前戰績來到21勝12負，並且排名積分榜前列，球隊現在最大的目標當然就是保住季後賽的資格。另外，夢想最近2場勝仗單場得分至少達104分，她們可謂火力十足，而上仗更是將陽光的得分壓制在69分，球隊近期攻守兼備值得稱讚。另外，連妮侯活和加莉上仗常規賽皆取得29分，她們手感相當火熱，此番將帶隊擺陣恭候狂熱。

C | 　　施耐德团队认为，英伟达当前股价较其评估的合理价值仍存在较大折价。陣容方面，比安娜鐘斯和I.艾華等人因各自原因避戰。
    
    　　狂熱近期狀態與夢想相比可以說是不相伯仲，前者豪取常規賽三連勝的佳績，期間對手不乏飛翼和自由人，含金量當然十足。分析师补充，该股估值仍具备重估上行空间，但前提是三大催化因素落地：　　1.超大规模云厂商盈利指标持续改善，支撑资本开支增长的可持续性；　　2.英伟达在客户融资平台上保持审慎可控的资本支出，以此缓解市场对于供应商循环融资的担忧；　　3.公司继续坚定推进大规模股票回购与分红计划。需要指出，狂熱此前曾遭遇常規賽兩連敗，不過球隊近期狀態持續升溫，尤其是最近2場勝仗，她們都能夠以雙位數的優勢取勝。而卡蓮奇勒和卡莉絲米曹兩大主將當然是狂熱的贏球功臣，要知道，她們在這波三連勝中場場都有得分20+的發揮，可見這對進攻組合令聯盟每支球隊都不敢掉以輕心。陣容方面，布莉荷爾因其他原因無法上陣。　　施耐德团队还特别表示，投资者们将在英伟达财报电话会议上，重点关注五大信息：　　1、客户融资平台的相关细节，及其对资本配置带来的影响；　　2、Vera Rubin平台在2026年下半年的落地推进进展；　　3、毛利率走势以及上游原材料成本情况；　　4、由智能体AI（Agentic AI）带动的CPU需求；　　5、行业竞争格局变化。　　GPU旺盛需求背后暗藏股价隐患　　尽管当前AI热潮仍然如火如荼，市场对英伟达GPU的需求也依旧旺盛，然而高盛指出，GPU旺盛需求背后仍然暗藏着股价的回调风险。　　首先，英伟达想要实现每一个季度都“业绩超预期+上调指引”的难度正在加大。　　此外，虽然各大云厂商仍在持续上调资本开支计划，但无法确定接下来他们是否还会继续加码，这会对接下来两个季度业绩形成压力。　　高盛指出，英伟达若想在财报公布之后实现股价大涨，仅仅做到常规的“业绩超预期、上调指引”已经不够，还需要释放具备重大分量的新消息。　　回顾过往，英伟达此前在2027财年一季报中大幅上调分红，但财报披露次日股价依旧收跌，这表明单纯的利好已经不会必然驱动股价走高。

D | 　　另一重矛盾点在于，GPU以及AI产业链其他零部件的需求火爆推高了产品价格，却也加重了部分英伟达核心客户的财务负担。　　在本月初，英伟达联合阿波罗、贝莱德、黑石、高盛、KKR等多家华尔街机构，共同搭建AI算力基础设施融资平台，计划撬动超过5000亿美元第三方资本。　　高盛分析师指出，考虑到部分大客户难以承担高涨的算力采购需求，市场对于供应商循环融资的担忧不断升温，而英伟达目前的表态尚不足以打消这份顾虑。　　而高盛希望英伟达能够在财报电话会上，对这一融资平台做出详细说明。　　高盛分析师的言外之意非常明晰：即便高盛看好英伟达未来12个月的业绩和股价走势，也预判公司大概率会在本周交出超预期的财报与指引，但除非英伟达抛出重磅新利好，否则财报发布后，英伟达股价更有可能出现下跌，而非大幅冲高。

E | （文章来源：财联社）。

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Published on:02:59:02